Fundusz inwestycyjny Medallion

 Jim Simons

Nie wszyscy możemy wszystko

Lucyliusz

Medallion - fundusz inwestycyjny, który w latach 1988 - 2018 osiągał 66% średniorocznej stopy zwrotu (przed opłatami) co dawało 39% po opłatach. Mimo, że brzmi to jak niespełniony sen, to jest to jedynie i aż dzieło genialnego matematyka Jima Simonsa. 

Jim Simons znany jest nie tylko z prowadzenia niezwykle dochodowego funduszu, ale również z bycia słynnym kryptologiem oraz niezwykłym matematykiem. W latach młodości ukończył studia na najlepszej politechnice świata Massachusetts Institute of Technology (MIT). Następnie zrobił doktorat na innej wysoko kwalifikowanej uczelni Berekley i przez krótki czas nauczał na MIT oraz Harvardzie. Zawodowo zajmował się wszelkiego rodzaju szyframi, a jego osiągnięcia były niezwykle istotne w skali jego kraju jak i Świata. Do tego otrzymywał niezliczone nagrody dla najlepszych matematyków i przyciągał do siebie niezwykle mądre osoby.

Jego przeszłość pozwoliła mu zebrać najlepszych ludzi jakich znał i założyć fundusz inwestycyjny Medallion. Jak sam podkreśla, skupia wokół siebie najwybitniejszych matematyków, fizyków, a nawet astronomów, pomijając jednocześnie wszystkie osoby ze świata finansów.

Mimo, że ciężko szukać jasnych informacji w jaki sposób fundusz osiąga takie wyniki to kilka sekretów zdradził publiczności sam założyciel. Zatrudnione osoby cały czas starają się udoskonalać algorytm szukający zależności na rynkach finansowych. Nie interesuje ich analiza fundamentalna i nawet nie muszą wiedzieć czym zajmuje się firma, w którą inwestują. Najważniejsze by sygnały, które znajdują za pomocą rozbudowanych wzorów dawały im zarobić. Używają do tego oczywiście potężnych komputerów, lecz nie zawsze tak było. Gdy Jim Simons zakładał fundusz, większość danych jakie zbierał o spółkach było zapisanych na kartkach. Jako pierwszy fundusz w historii zbierali ogromne ilości danych, "oczyszczali" je z informacji jakich nie potrzebowali, a następnie przenosili te dane do swoich modeli matematycznych. Szukając powtarzających się schematów i wykorzystując dźwignie finansowe, zaczęli osiągać niesamowite zyski. Wyniki były tak dobre, że całkowicie wyeliminowali czynnik ludzki w podejmowaniu decyzji. 

Zapewne każdy się zastanawia, jak zainwestować w ten fundusz. Niestety, ale od 1993 roku jest on całkowicie zamknięty dla nowego kapitału. Jedynym sposobem by uczestniczyć w zyskach jest wejście w szeregi pracowników. Nie jest to łatwe, ale na pewno możliwe. 

Jako przykład jak dobrze radzi sobie fundusz w obecnym kryzysie wystarczy porównać wyniki od początku roku. Medallion osiągnął ponad 24% wzrost, wliczając w to prawie 10% wzrost w marcu, w którym było drastyczne załamanie się na rynku finansowym. S&P500 od początku roku spadło o 11%.

Źródło:

https://www.institutionalinvestor.com/article/b1l98yt4p0bvr4/The-Famed-Medallion-Fund-Is-Crushing-It-Other-RenTech-Funds-Not-So-Much

https://strefainwestorow.pl/artykuly/fundusze-inwestycyjne/20200120/fundusz-medallion-jim-simons

https://www.youtube.com/watch?v=hvUyuo53kQQ